على النمط الأوروبي ، ثنائي الخيار

ما هي خيارات النمط الأمريكي تعريف الخيار الأمريكي: خيار أمريكي أو الأمريكي ستايل كال هو خيار للحق في شراء أسهم أو فهرس بسعر معين في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحيتها. لاحظ العبارة قبل تاريخ معين. هذا النداء الأمريكي يختلف عن دعوة النمط الأوروبي في أن دعوة النمط الأوروبي يمكن أن تمارس إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. وبعبارة أخرى، فإن الفرق بين خيار الاتصال النمط الأوروبي وخيار الاتصال النمط الأمريكي هو أن خيارات الاتصال النمط الأوروبي يمكن أن تمارس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية في حين أن خيارات الاتصال النمط الأمريكي يمكن أن تمارس في أي وقت قبل تاريخ انتهاء صلاحيتها. على حد علمي، جميع المكالمات الأسهم وتداولها في الولايات المتحدة هي النمط الأمريكي، حيث أن معظم خيارات الفهرس المتداولة في الولايات المتحدة هي النمط الأوروبي. كما أن خيارات المؤشر يتم تسويتها نقدا لأنك غير قادر على شراء 100 سهم من المؤشر. ماذا يعني هذا النمط الأوروبي دعوة أو وضع يعني للتاجر وهو ما يعني أن كنت تشعر بالقلق فقط مع سعر السهم أو مؤشر عند انتهاء صلاحيته. خيارات النمط الأوروبي تميل إلى أن تكون أرخص من الخيارات النمط الأمريكي لأنه إذا كان ارتفاع سعر السهم قبل انتهاء الصلاحية، يمكن للتاجر الخيار النمط الأمريكي الاستفادة من تلك الزيادة في القيمة، في حين أن التاجر النمط الأوروبي يجب أن نأمل في ارتفاع الأسعار يحمل حتى انتهاء الصلاحية. عندما لشراء خيار أمريكي أنت حقا لا تملك خيارا في تحديد أنك تريد النمط الأمريكي أو دعوة النمط الأوروبي أو وضع. عليك فقط أن تأخذ النمط الذي يتم تقديمه حاليا على الأسهم أو الفهرس الذي تريده. ولكن بشكل عام، نفس الدعوة ووضع القواعد المطبقة. إذا كنت تعتقد أن سعر السهم أو قيمة المؤشر سوف ترتفع. ثم يجب عليك شراء مكالمة. مثال على خيار المكالمة الأمريكية إذا قمت بشراء 100 سهم من أبل كومبيوتر (آبل) عند 335 وكنت خائفا من أن السعر قد ينخفض ​​إلى أقل من 300، يمكنك شراء آبل وضع الخيار بسعر إضراب 300. وبهذه الطريقة إذا كان السعر قطرات إلى 275 سوف تكون قادرة على ممارسة الخيار الخاص بك وبيع الأسهم الخاصة بك ل 300. يرجى ملاحظة أنك لا تملك لبيع أسهم آبل الخاص بك في 300 إذا كان السعر في السوق هو 350 ثم بالطبع يمكنك بيع أسهمك في السوق في 350. وهذا هو السبب في أنها تسمى الخيارات - هو اختيارك ما إذا كنت أو لم تمارس ذلك. إنه ليس التزاما. نصيحة مهمة: في الولايات المتحدة معظم مكالمات الأسهم والمؤشرات وتنتهي في يوم الجمعة الثالث من الشهر. لاحظ أيضا أن معظم العقود في الولايات المتحدة تسمح لك بممارسة خياراتك في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. في المقابل، فإن معظم الخيارات الأوروبية تسمح لك فقط لممارسة لهم في تاريخ انتهاء الصلاحية. في ما يلي أهم 10 مفاهيم للخيارات يجب أن تفهمها قبل إجراء أول عملية تداول حقيقية: ما هي خيارات النمط الأوروبي تعريف خيار المكالمات الأوروبية: خيار خيار أوروبي هو خيار للحق في شراء أسهم أو فهرس بسعر معين في تاريخ معين. لاحظ عبارة "أون" في تاريخ معين. هذا الخيار دعوة النمط الأوروبي يختلف عن خيار الدعوة النمط الأمريكي التي يمكن ممارستها في أي لحظة قبل تاريخ معين. أوبوان مقابل أمريكان أوبتيون إكسامبلز وبعبارة أخرى، فإن الفرق بين خيارات المكالمات الأوروبية وخيارات المكالمات الأمريكية هو أن خيارات الاتصال على النمط الأوروبي يمكن أن تمارس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية في حين أن خيارات الاتصال النمط الأمريكي يمكن ممارستها في أي وقت قبل تاريخ انتهاء صلاحيتها . معظم خيارات الأسهم أو الأسهم في الولايات المتحدة هي النمط الأمريكي، في حين أن معظم خيارات المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة هي النمط الأوروبي. منذ كنت غير قادر في الواقع ممارسة خيار مؤشر وشراء المؤشر، وخيارات مؤشر يتم تسويتها نقدا. نقدا تسوية يعني أن الوسيط الخاص بك ببساطة يودع في مبلغ المال عند انتهاء الصلاحية. ماذا يعني هذا الخيار النمط الأوروبي للتاجر وهو ما يعني أن كنت تشعر بالقلق فقط مع سعر السهم أو مؤشر عند انتهاء صلاحيته. خيارات النمط الأوروبي تميل إلى أن تكون أرخص من الخيارات النمط الأمريكي لأنه إذا كان ارتفاع الأسهم قبل انتهاء الصلاحية، يمكن للمتداول الخيار خيار النمط الأمريكي الاستفادة من تلك الزيادة في القيمة، في حين أن التاجر دعوة النمط الأوروبي يجب أن نأمل في ارتفاع الأسعار يحمل حتى انتهاء الصلاحية. عند شراء خيار المكالمات الأوروبية: إذا كنت تعتقد أن سعر السهم أو المؤشر سوف ترتفع. ثم يجب عليك شراء خيار المكالمة. للأسف، أنت لا تحصل على اختيار ما إذا كنت ترغب في شراء خيار النمط الأوروبي أو خيار النمط الأمريكي - أن القرار الذي أدلى به التبادل أن الخيار يتداول على. معظم خيارات الفهرس في الولايات المتحدة هي النمط الأوروبي كما ترون من الرسم البياني أدناه: مثال على خيار النداء الأوروبي: إذا اشتريت خيار مؤشر SampP500، كما ترون من الرسم البياني أعلاه، سيكون خيار النمط الأوروبي. وهذا يعني أنه يمكنك فقط ممارسة الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية. وبطبيعة الحال فإنه لا يزال خيارا، وهو ما يعني أن لديك الحق ولكن ليس الالتزام بممارسة ذلك. من الواضح، إذا كان لديك خيار الاتصال ويغلق المؤشر تحت سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية فإنك لن تمارس ذلك، وهذا الخيار سوف تنتهي فقط لا قيمة له. وبالمثل، إذا كان لديك خيار وضع على المؤشر وفهرس يغلق فوق سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية ثم أنك لن تمارس ذلك وأن هذا الخيار سوف تنتهي فقط لا قيمة لها. لاحظ في الرسم البياني أعلاه أن مؤشر SampP500 (سبس) هو النمط الأوروبي بينما SampP100 (أوكس) هو النمط الأمريكي. نصيحة مهمة: في الولايات المتحدة، تنتهي معظم عقود خيارات الأسهم والمؤشرات في يوم الجمعة الثالث من الشهر. لاحظ أيضا أن معظم العقود في الولايات المتحدة تسمح لك بممارسة خيارك في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. في المقابل، فإن معظم الخيارات الأوروبية تسمح لك فقط لممارسة الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية وهنا أفضل 10 مفاهيم الخيار يجب أن نفهم قبل اتخاذ أول التجارة الحقيقية الخاصة بك: الخيار الأوروبي ما هو الخيار الأوروبي الخيار الأوروبي هو الخيار الذي يمكن فقط في نهاية عمرها، عند نضجها. فالخيارات الأوروبية تميل إلى التجارة أحيانا بسعر مخفض لخيارها الأمريكي المماثل لأن الخيارات الأمريكية تتيح للمستثمرين مزيدا من الفرص لممارسة العقد. الخيارات الأوروبية عادة ما تتداول على العداد، في حين أن الخيارات الأمريكية عادة ما تتداول في التبادلات الموحدة. الخيارات الأوروبية الخيارات الأوروبية هي عقود تمنح المالك الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع الضمان الأساسي بسعر محدد، يعرف باسم سعر الإضراب، في تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. خيار النداء الأوروبي يعطي المالك الحق في شراء الأمن الأساسي، في حين أن خيار وضع الأوروبي يعطي المالك الحق في بيع الأمن الأساسي. مشتري الخيار الأوروبي الذي لا يريد الانتظار حتى النضج لممارسة ذلك يمكن أن تبيع الخيار لإغلاق الموقف. مثال الخيار الأوروبي نظرا للتعريف الوارد أعلاه، فإن المكافآت الخاصة بخيار الاستدعاء الأوروبي وخيارات الإيداع الأوروبية هي كما يلي: الحد الأقصى لمردود خيار المكالمة ((S - K)، 0) وضع الخيار المكافئ الأقصى ((K - S)، 0) S يساوي السعر الفوري للأمن الأساسي و K يساوي سعر الإضراب للخيار. على سبيل المثال، يقوم المستثمر بشراء خيار اتصال يوليو على الأسهم شيز مع 50 سعر الإضراب. عند انتهاء الصلاحية، يكون السعر الفوري للمخزون شيز 75. في هذه الحالة، يحق لمالك خيار المكالمة شراء السهم عند 50 و يمارس الخيار، مما يجعل 25، أو (75-50) للسهم الواحد. ومع ذلك، في هذا السيناريو، إذا كان السعر الفوري من الأسهم شيز هو 30 عند انتهاء الصلاحية، فإنه ليس من المنطقي لممارسة خيار لشراء الأسهم في 50 عندما يمكن شراء نفس الأسهم في السوق الفورية ل 30. في هذه الحالة ، والمردود هو 0. لاحظ العائد والربح مختلفة. لحساب الربح من الخيار، يجب طرح تكلفة العقد من العائد. في هذا المعنى، فإن أكثر المستثمرين في الخيار يمكن أن يخسر هو سعر قسط المدفوعة للخيار. الخيارات الأوروبية مقابل الأميركية والبرمودية يمكن لمالكي الخيارات الأوروبية ممارسة الخيار في تاريخ انتهاء الصلاحية فقط. تسمح الخيارات الأمريكية للمالك بممارسة الخيار في أي وقت بين الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. خيارات برمودا هي عقود مخصصة تعطي المالك الحق في ممارسة الخيار على مجموعة متنوعة من التواريخ المحددة في العقد. معظم خيارات الأسهم المتداولة في الولايات المتحدة هي النمط الأمريكي، في حين أن معظم خيارات التداول المتداولة هي النمط الأوروبي. الخيارات الأوروبية كما أن هناك نوعان مختلفان من الخيارات (يضع ويدعو)، لذلك هناك نوعان من أنماط رئيسية من الخيارات: الأمريكية والأوروبية. هذه الخيارات لها العديد من الخصائص المماثلة، ولكن الاختلافات التي هي مهمة. وقد عانى الكثير من المحتالين من خسائر لا داعي لها لأنهم لم يكونوا على دراية بالخلافات. في هذه المقالة، نناقش جيدا هذه الاختلافات وكيفية تأثيرها عليك، حتى تتمكن من اكتشاف كيفية تجنب المشاكل التي يحتمل أن تكون مكلفة. الاختلافات هناك أربعة اختلافات رئيسية بين الخيارات الأمريكية والأوروبية على غرار: الأساس جميع الأسهم القابلة للتداول وصناديق التبادل المتداولة (إتفس) لديها خيارات على النمط الأمريكي. ومن بين المؤشرات العريضة القاعدة. إلا أن المؤشرات المحدودة فقط مثل سامب 100 لديها خيارات على الطراز الأمريكي. المؤشرات الرئيسية واسعة النطاق، مثل سامب 500، وقد تداولت بنشاط الخيارات الأوروبية على غرار. الحق في ممارسة المالكين من الخيارات النمط الأمريكي قد تمارس في أي وقت قبل انتهاء الخيار، في حين أن أصحاب الخيارات النمط الأوروبي قد تمارس فقط عند انتهاء الصلاحية. تداول خيارات المؤشرات تتوقف خيارات المؤشرات الأمريكية عن التداول في ختام أعمالها يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. (بعض الخيارات هي كوارترليز، والتي تتداول حتى آخر يوم تداول من ربع السنة التقويمية، أو الأسبوعية، والتي تتوقف عن التداول يوم الجمعة من الأسبوع المحدد). خيارات المؤشر الأوروبي تتوقف التداول قبل يوم واحد - في ختام العمل يوم الخميس قبل يوم الجمعة الثالث. سعر التسوية هذا هو سعر الإغلاق الرسمي لفترة انتهاء الصلاحية ويحدد الخيارات التي هي في المال وتخضع لممارسة الرياضة. يتم ممارسة أي خيار في المال بنسبة 1 سنت أو أكثر في تاريخ انتهاء الصلاحية تلقائيا ما لم يطلب صاحب الخيار على وجه التحديد سمسار له عدم ممارسة. تتوقف خيارات مؤشر أمريكان عن التداول عند نهاية التداول يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. (بعض الخيارات هي كوارترليز، والتي تتداول حتى آخر يوم تداول من ربع السنة التقويمية، أو الأسبوعية، والتي تتوقف عن التداول يوم الجمعة من الأسبوع المحدد). خيارات المؤشر الأوروبي تتوقف التداول قبل يوم واحد - في ختام العمل يوم الخميس قبل يوم الجمعة الثالث. هيريس كيف يعمل: في يوم الجمعة الثالث من الشهر، يتم تحديد سعر الافتتاح لكل سهم في المؤشر. لأن الأسهم الفردية مفتوحة في أوقات مختلفة، وبعض من هذه الأسعار الافتتاحية يتم تحديدها في 9:30 صباحا (إست) وغيرها بعد بضع دقائق. بعض الأسهم قد لا تبدأ التداول حتى ساعة أو ساعتين في وقت لاحق. ويحسب سعر المؤشر الأساسي كما لو كانت جميع الأسهم تتداول بأسعار الافتتاح الخاصة بها في نفس الوقت. هذا ليس سعر في العالم الحقيقي - لا يمكنك النظر في سعر الفهرس المنشور وتفترض أن سعر التسوية قريب من القيمة لأي من الأسعار المنشورة في وقت مبكر من صباح اليوم للمؤشر. حقوق التمرين عندما تمتلك خيارا، يمكنك التحكم في الحق في ممارسة الرياضة. في بعض الأحيان، قد يكون من المفيد ممارسة خيار قبل انتهاء صلاحيته (لجمع أرباح، على سبيل المثال)، ولكن نادرا ما يكون مهما. عندما كنت قصيرة على غرار النمط الأمريكي (كنت قد بيعت الخيار دون امتلاكه) ويتم تعيين إشعار ممارسة قبل انتهاء الصلاحية، بدلا من أن تكون قصيرة الخيار، أنت الآن قصيرة الأسهم. ما لم يكن حسابك صغير جدا لحمل وضع الأسهم قصيرة، هذه ليست مشكلة وإذا كان حسابك هو أن صغيرة، وربما كنت لا تكون خيارات التداول. في المرة الوحيدة التي تنطوي على مهمة في وقت مبكر أي خطر كبير يحدث مع النمط الأمريكي، خيارات مؤشر تسوية النقدية. وبالتالي فإن أسهل طريقة لتجنب خطر ممارسة الرياضة في وقت مبكر هو تجنب تداول الخيارات الأمريكية. عندما تتلقى إشعارا بالاحالة في الصباح، يجب عليك إعادة شراء هذا الخيار بالقيمة الليلية السابقة. وهذا قد يضعك في خطر كبير إذا كان السوق يخضع خطوة كبيرة، لأن هذا الشراء القسري يجعل موقفكم مختلفا عن واحد كنت تعتقد أنك تملكها. الأمريكية: سعر التسوية للأصل الأساسي (الأسهم، إتف أو مؤشر) مع الخيارات على النمط الأمريكي هو سعر الإغلاق العادية. أو آخر صفقة قبل إغلاق السوق يوم الجمعة الثالث. لا يتم احتساب الصفقات بعد ساعات العمل عند تحديد سعر التسوية. الأوروبية: ليس من السهل تعلم سعر التسوية للخيارات على النمط الأوروبي. في الواقع، لا يتم نشر سعر التسوية حتى بعد ساعات من فتح السوق للتداول. ولأن هذه الخيارات التي تسدد نقدا تكون دائما على النمط الأوروبي، ولا يتم التنازل إلا عند انتهاء الصلاحية، يتم تحديد القيمة النقدية للخيارات بسعر التسوية. سعر التسوية مع خيارات النمط الأمريكي، نادرا ما تكون هناك أي مفاجآت. عندما يتداول السهم عند 40.12 قبل بضع دقائق من جرس الاغلاق عند انتهاء الصلاحية يوم الجمعة، يمكنك أن تتوقع أن 40 وضع ستنتهي لا قيمة لها وأن 40 المكالمات ستكون في المال. إذا كان لديك موقف قصير في مكالمة 40 ولا تريد أن يتم تعيين إشعار ممارسة، يمكنك إعادة شراء تلك المكالمات. قد يتغير سعر التسوية، وهذه المكالمات 40 قد تتحرك من المال، ولكن من غير المحتمل أن قيمة هذه المكالمات سوف تتغير بشكل ملحوظ في الدقائق القليلة الماضية. مع الخيارات على النمط الأوروبي، وسعر التسوية في كثير من الأحيان مفاجأة كبيرة، والتي قد تكون مفيدة لبعض ولكن كارثة للكثيرين آخرين. وذلك لأنه عندما يفتح السوق للتداول في صباح يوم الجمعة الثالث، وغالبا ما يكون هناك فجوة - تغيير كبير في الأسعار من الليالي السابقة إغلاق. هذا لا يحدث في كل وقت، ولكن يحدث غالبا ما يكفي لتحويل فكرة منخفضة المخاطر على ما يبدو من عقد هذا الموقف بين عشية وضحاها في مقامرة كبيرة. عندما كنت تملك الخيار الأوروبي، هيريس الوضع الذي تواجهه بعد ظهر اليوم الخميس، في اليوم السابق لانتهاء الصلاحية: لا أسهم تبادل اليدين. لا يجب أن تكون مهتمة بإعادة بناء محفظة الأوراق المالية المعقدة، لأنك لا تفقد الأسهم الخاصة بك إذا تم تعيين إشعار ممارسة على المكالمات التي كتبتها، كما هو الحال في الكتابة المكالمة تغطية أو استراتيجية طوق. يتلقى مالك الخيار القيمة النقدية - ويدفع البائع الخيار القيمة النقدية - من الخيار. وهذه القيمة النقدية تساوي القيمة الذاتية للخيارات. إذا كان الخيار هو من أصل المال، فإنه ينتهي لا قيمة له ولها قيمة نقدية صفر. عند اختصار الخيار، تواجه تحديا مختلفا: إذا كان الخيار لا قيمة لها تقريبا، التمسك بها، وتأمل في معجزة ليست فكرة سيئة. أصحاب خيارات منخفضة الثمن، بقيمة بضعة نيكل أو أقل، وقد كان معروفا لكسب مئات، أو حتى بضعة آلاف من الدولارات، عندما انفجرت السوق فتح في صباح اليوم التالي. في معظم الوقت تنتهي هذه الخيارات لا قيمة لها، ولكن في بعض الأحيان مكافأة كبيرة ممكنة. إذا كنت تملك خيارا له قيمة كبيرة - لنقول 1000 - لديك قرار لجعل. سعر التسوية يمكن أن يجعل الخيار لا قيمة لها أو مضاعفة قيمتها. هل تريد أن تأخذ هذا الخطر ثاتس قرار يمكن للمستثمرين الأفراد فقط جعل لأنفسهم. سوماري إذا قررت تداول خيارات الفهرس. كن متأكدا من أنك تفهم الاختلافات بين الخيارات الأمريكية والأوروبية على غرار. الأهم من ذلك، لتجنب خسارة كبيرة، يجب أن نفهم كيف يتم تحديد سعر التسوية من الخيارات الأوروبية. فإنه يجعل فرقا كبيرا لكيفية إدارة الموقف، وخصوصا عندما يكون لديك موقف يتضمن خيارات قصيرة. من الحكمة الابتعاد عن المخاطر الاستيطانية من خلال الخروج من المراكز التي لديها أكثر من ذلك بكثير لكسب - في موعد أقصاه يوم الخميس، في اليوم الأخير يمكن تداول هذه الخيارات.